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行业动态
第2期（总第203期）
发布日期:2021-02-26
一、本期焦点
三月份建筑钢材市场走势浅析
春节后，钢材市场迎来“开门红”行情，各品种价格涨幅都在300元/吨以上。在价格大幅上涨的带动下，钢厂生产积极性提高，铁矿石、钢坯、成品材等价格都创出了近期新高。在钢铁价格快速上涨背景下，后市钢铁价格走势如何？“金三月”能否如期而至？成本方面：据统计，从2020年8月份至2021年1月，焦炭价格出现了十五轮提涨，涨幅达到了1000元/吨，对铁水成本影响约400元/吨，2020年至今，铁矿石普氏指数最高176.9美元，最大拉涨幅度97.1美元，对铁水成本影响约1000-1100元。目前焦炭和铁矿石对铁水的合计成本影响增加了1400-1500元左右。而螺纹钢目前的上涨幅度不及原材料价格涨幅，因此在成本的压力下，不排除钢价还有进一步上涨的可能。
需求方面：在碳达峰、碳中和背景下，工信部多次强调控制粗钢产量，而在需求方面，今年制造业复苏，房地产、基建投资预计保持韧性，钢材需求有望保持增长。
政策方面：今年是“十四五”的开局之年，专家更是预测今年中国的GDP增长将达到8%。而目前基建作为国家拉动经济上升的主要抓手之一，今年整体的钢材需求不会太差，或将还会出现一定的上升，良好的预期也给市场带来了好的信心。
综合来看，目前国际和国内货币宽松政策还在持续，通胀预期加强，对于对于国内金属期货市场价格形成支撑。而短期内，炼钢原燃料成本还将保持高位运行，易涨难跌；加上需求较好，尤其是工业用钢旺盛需求延续，叠加工人工作属地过节，钢材需求释放速度较快，都对钢价形成了很好的支撑。因此，预计三月份国内钢材市场价格偏强运行。
中国钢铁或将呈现145N总体格局
“十四五”期间，中国钢铁产量将步入平台区，在未来的10多年里粗钢产量将以10亿吨为轴心，上下呈区间波动；铁矿石迎来破局窗口期；废钢将成为风口上的行业。在新的形势下，中国钢铁行业在“十四五”期间必须形成一批具有国际竞争力、区域号召力、品牌影响力的大型钢铁企业集团。根据当前我国钢铁工业整体布局情况和未来十年发展趋势，并参考和借鉴国外钢铁工业结构调整、联合重组经验，“十四五”期间，中国宝武继续推进联合重组，规模剑指2亿吨，区域性重组，跨地区、跨所有制重组将呈加快趋势；随着联合重组的进一步推进，到“十五五”末，预计全国将形成145N的总体产业重组格局，即：1个中国宝武（规模在2亿吨左右）+4个区域集团（规模在8000万吨左右）+5个大型钢铁企业集团（规模为4000-8000万吨）+N个“专精特新优”企业，产业集中度（CR10）达70%以上。
（一）4个区域性钢铁企业集团：4个区域性钢铁企业集团，每个集团产能规模在8000万吨左右。
（1）西北地区：由陕钢集团、山西建龙、山西晋南钢铁、山西晋城钢铁、山西高义钢铁、山西建邦6家单位发起组建的西北联合钢铁有限公司，包含9家钢铁生产企业，钢铁产能超过6000万吨。
（2）东北地区：主要涉及鞍钢集团、本钢集团、营口中板、凌源钢铁等，总产能6000万吨以上。
（3）北部湾地区：主要涉及防城港、北海、钦州、柳州、梧州、玉林等地区，主要企业有柳钢、盛隆冶金、北港新材料、梧州永达等钢企和在建钢铁项目，主要面向北部湾经济圈、粤港澳大湾区和东南亚市场。
（4）长三角地区：主要涉及永钢、中天、南钢、镔鑫、联鑫等。
另外，环渤海地区也具备相关条件，涉及主要企业有津西钢铁、日照钢铁、新华联合冶金、瑞丰、天柱、九江线材、河北鑫达、东海特钢、东海钢铁、港陆、秦皇岛宏兴等。
总体来看，“十四五”期间，市场竞争压力，绿色低碳转型是区域性钢铁企业面临的共同挑战，上述地区都有区域性联合重组的可能。
（二）5个跨地区跨所有制大型企业集团：从目前钢铁企业的产能规模来看，河钢集团、沙钢集团粗钢产量均超过4000万吨，建龙集团、首钢集团为3000~4000万吨，均具有跨地区和跨所有制特征。
（三）N个“专精特新优”企业：主要指若干个以专业化、精细化、特色化、创新型和有较强市场竞争力为特点的中小企业集团，着重强调专业化生产、精细化服务、高市场占有率、产品高附加值、较高的科技创新能力和较好成本控制能力。如中信特钢集团、青山集团等复合型企业集团；方大特钢、济源钢铁、永兴特钢等专业化生产企业，企业规模不大，但产品市场占有率较高，盈利能力较强；还有无缝管、不锈钢、特殊钢以及产业链延伸相关企业。N个“专精特新优”企业是对上述1+4+5大型钢铁集团以外市场的有益补充。
因此，我们企业应准确把握相关政策要求和行业发展趋势，在做好战略研究的前提下，积极参与到联合重组和混改大潮中来，提升竞争力的同时拓展生存空间，在横向联合重组的同时，也要注重纵向延伸，不断向价值链中高端迈进。
“十四五”期间废钢和短流程炼钢的发展前景
随着中国经济二十多年高速发展和积累，折旧废钢开始进入快速增长阶段，经测算2030年废钢资源总量可达3.5亿吨以上。短流程炼钢比重上升、长流程比重下降是大势所趋。未来生产普通长材的钢厂成本、环保排放、政策限制以及生产灵活性将不及短流程钢厂，新建长流程钢厂的长期风险不可不察。工信部最近发布的《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见（征求意见稿）》中明确要求，“十四五”国内电炉钢产量占粗钢总产量比例提升至15%以上（目前约10%），力争达到20%，明确发出了引导短流程炼钢发展的政策信号。
从节能减排和降低对铁矿石进口依存度的角度出发，目前钢铁积蓄量已达100亿吨，潜在废钢产生量十分巨大。从中长期来看，不管是从废钢供应快速增长还是“碳达峰”的角度考虑，短流程炼钢比重上升、长流程比重下降乃是大势所趋。五年之内，长流程钢厂或许还有成本优势，但是可以预见，在五年、或者十年以后，生产普通长材的钢厂，其成本、环保排放、政策限制以及生产灵活性将不及短流程钢厂。
根据各省公示的产能置换情况汇总，淘汰粗钢产能3.15亿吨，新建产能2.73亿吨。在新建的产能中，长流程占比约80%，短流程20%。这些置换项目预计在2025年前全部建成。产能置换等同于新建钢厂，作为典型的重资产行业，投资一个钢厂，动辄上百亿，形成巨额沉没成本，运营寿命要长达几十年，一旦建成很难调头。因此，新建长流程钢厂的长期风险不可不察。
从深度碳减排视角看中国钢管发展问题
中国钢管生产基本流程是高炉—转炉长流程和电炉短流程，即碳冶金与电冶金流程。电冶金比碳冶金的碳排放强度低，而氢冶金的碳排放强度更低。氢冶金是一场技术革命。实现氢冶金的技术路线有两条，即“直接碳避免”和“智能碳使用”，其难点在于低成本的氢制取工艺。无缝钢管生产采用热加工生产工艺，碳排放量较大；焊接钢管生产工艺是冷成型，属于低碳产品。中国无缝钢管产量占世界无缝钢管总产量的60%以上，从碳减排视角来看，中国钢管行业应发展焊管高端产品。焊接钢管有没有能力来替代一部分无缝钢管？从性能来看，焊接钢管使用原料为轧制板带，其在轧制过程的压缩比无缝钢管要高很多，因此，材料的力学性能好、壁厚较小、精度较高。例如，焊管可以做到D/t＞25~30的薄壁管（D—公称外径，t—壁厚），减轻了重量。
2019年，全球无缝钢管产量4260万吨，中国无缝钢管占比达到60%以上。为什么西方发达国家无缝钢管产量在减少？原因在于焊接钢管替代了一部分无缝钢管。
世界多数国家和地区（北美、中东、非洲、南美等）OCTG（石油专用管）年消耗量的比例中，焊接钢管和无缝钢管约各占50%，而在中国油井管市场主要用无缝钢管，焊接油井管用量仅占油井管总用量的10%左右。目前我国只有宝钢等极少数企业自身生产板带直供焊管厂，不仅易于品种规格协调，而且运输费用相当于零。大多数焊管企业要调坯轧材，协调不易且价格较贵，再加上长途运输费用，其结果是失去其在焊接钢管价格上的优势。西方发达国家焊管企业往往自身有电炉钢配套，加上焊管价格一般比无缝钢管便宜5%~10%，因而占领了油井管的半壁市场。
二、市场动向
1 、广西盛隆董事、常务副总经理陈亮获国家表彰 2月25日，全国脱贫攻坚总结表彰大会在北京人民大会堂隆重举行，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平向全国脱贫攻坚楷模荣誉称号获得者颁奖并发表重要讲话。大会对1981名“全国脱贫攻坚先进个人”和1501个“全国脱贫攻坚先进集体”予以表彰。其中，钢铁行业多名个人和多家集体上榜！协会会员企业广西盛隆冶金有限公司董事、常务副总经理陈亮荣获“全国脱贫攻坚先进个人（钢铁）” 表彰。
2、RCEP将稳定中国钢铁原材料供应 随着《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）的签署，一个覆盖全球30%人口、GDP和进出口的世界最大自贸区正在形成。RCEP成员国钢铁生产和消费占全球总产量65%以上，RCEP的签署将促进区域钢铁产业一体化，RCEP签署将稳定钢铁行业的原料供应。
铁矿石方面，2020年我国自澳大利亚进口铁矿石71313万吨，占进口铁矿石总量的60.9%。目前，澳大利亚铁矿出口无关税，中国也无铁矿石进口关税，但中澳贸易关系一直存在不确定性，RCEP的生效或将改善中澳贸易关系，对我国铁矿石进口贸易畅通形成利好。煤炭方面，随着RCEP生效，我国与澳大利亚、印度尼西亚、新西兰的贸易关系将得到改善，进口焦煤成本或将有进一步下降空间。
钢材贸易上，中国对RCEP成员国钢材出口量2434万吨，占我国钢材出口总量的45.4%，RCEP成员国中，韩国和日本仍是我国钢材进口的主要来源，占比分别为26%、24%。RCEP签署将促进钢材的进出口贸易和产品升级，同时也将增强中国钢铁行业装备技术对外输出竞争力，助力中国钢铁环保经验的输出，促进区域钢铁产业参与碳交易。
3、2021年全球铁矿石供应展望 预估2021年全球铁矿石增量约为9630万吨。这些增量主要来自于巴西、印度、美国等受疫情影响较大的国家，这些国家在2021年从疫情中恢复的进度情况将直接影响铁矿石产量能否达到预期水平。
随着全球低碳排放达成共识，以中国为首的国家正开始转型升级本国的高炉炼铁设备，仅中国在“十三五”期间共计淘汰了216座1000m³ 以下的老旧小高炉，新增了39座平均容积2113m³ 的高炉。高炉设备的升级转型也使得钢厂对于高品质的铁矿需求越来越大，其中以低硅低硫的粉矿和精粉球团矿需求为主。矿山也随着钢厂的需求变化逐渐调整自身产品结构。
整体来看，2021年全球矿山产量铁品位超60%以上的达到了1.06亿吨，超过了整体的增量幅度；同时精粉和球团矿增量占到总增量的52%，高品质粉矿增量占总增量的33%，高品质铁矿产品结构调整之战将在2021年打响第一枪!
4、短期内不锈钢价格易涨难跌 年初至今，不锈钢价格总体呈现振荡偏强走势。随着春节假期结束，下游需求逐步复苏，预计2021年一季度不锈钢将维持振荡偏强格局。
宏观面持续好转，消费仍然是经济稳定运行的“压舱石”，进出口表现抢眼，国内经济逐步摆脱疫情影响，总体向好。原料价格不断走强。菲律宾雨季结束前，镍矿供应持续紧张，矿价上涨，镍铁成交价格上行。成本驱动逻辑依然较强。消费持续复苏。从表观消费来看，预计2021年中国不锈钢粗钢产量为3276.2万吨，同比增9.8%。2021年上半年国内暂无不锈钢冶炼新增项目投产，但产能利用率预计同比大幅提升。同时，一季度钢厂订单基本在年前签完，家电、装饰等传统消费领域表现良好。
综上所述，目前不锈钢市场原料端支撑较强，随着节后下游需求逐步恢复，短期不锈钢价格易涨难跌。
5、后期焦炭或仍将保持上行 焦炭市场近日开启降价通道，高利润下焦炭供给保持高位，焦企开工整体也保持高位，且新增焦炉逐步投产。下游钢厂库存合理偏高，距离钢材旺季仍有一定时间。取暖季结束后仍有部分产能面临淘汰，若严格执行，焦炭供给将会大幅减少。
2020年淘汰焦化产能叠加下游需求旺盛，国内整体焦炭库存处于持续去库阶段，整体库存水平偏低。钢厂方面，钢厂焦炭库存处于低位，虽近期有一定好转，但考虑到焦化仍有去产能可能，钢厂高炉开工逐步恢复等原因，钢厂虽适度控制焦炭采购节奏，但不会过度降低原料焦炭库存。焦企方面，焦企焦炭库存由于春节运输影响，山西、西北部分焦企场内有一定库存堆积。港口方面，贸易商仍处于观望状态，去产能情况现在暂时不确定，若去产能严格执行，焦炭降价空间有限，可操作空间也有限。
6、板材出口退税或取消 近期，从工信部官网获悉，2021年要研究制定去产量工作方案，实行产能产量双控政策，确保2021年全国粗钢产量同比下降。而从地产、基建和制造业的相关数据来看，今年钢材消费将同比大概率增加，如果仅压缩粗钢产量，将导致钢价大涨。所以市场传言的取消板材出口退税最终实现的概率较大。若13%的热轧卷板出口退税取消，将导致国内热卷出口价格大幅上升，出口性价比骤降，据预估，取消板材出口退税将影响90%的板材出口，影响量为700万—750万吨。
7、开局“十四五” 中国经济热点 2021年全国两会召开在即。如何为“十四五”开好局，是此次两会重要看点之一。迈步“十四五”，三大关键词昭示中国经济有底气有信心开好局、起好步。
“扩大内需”：需求不足问题依然突出，经济增长稳定性也需再巩固。面对新冠肺炎疫情变化和外部环境诸多不确定性，中国经济目标更加务实，乐观但不盲目，努力保持经济运行在合理区间；“不急转弯”：保持政策连续性、稳定性和可持续性，操作更加精准有效；“科技创新”：强化国家战略科技力量，解决科技“卡脖子”困境，掌握经济发展自主权，推动经济迈向更高水平。
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