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行业动态
第1期（总第202期）
发布日期:2021-02-26
一、本期焦点
二月份建筑钢材市场走势浅析
近期国内钢材市场持续调整，但价格水平仍处于相对高位，钢厂陆续出台冬储政策，贸易商对于冬储信心并不大。2月份，钢市面临疫情防控加严、宏观稳定、春节放假、供应小降、需求停滞、库存大增、成本增加等局面。因此，笔者认为2月份钢价价格将盘整运行，简要分析如下：
原料方面：2月份原料供应低位，钢厂高产量和春节前后补库，原料高需求不减，原料总体供需偏紧，预计2月份原料价格仍将相对强势。
供给方面：临近春节，长流程钢厂正常生产，但电炉开工率将大幅下降，全国91家独立电炉钢厂中，有39家钢厂在1月下旬开始放假，31家钢厂放假时间待定，预计2月份粗钢供应小幅下降。
需求方面：海外疫情持续爆发，国内疫情多点爆发，防控措施逐步加严，春节后民工返程后仍需就地隔离，工地复工将延后，2月份钢材需求趋于停滞。同时，因为汽车、电子产品芯片断供，汽车有关的钢材产品产生较大影响。因此，2月份需求将大幅下降。
国内环境：今年是建党一百周年，是“十四五”开局之年，国家将继续扩大内需、加大消费刺激力度，整体需求将稳中有进。
综合来看，目前国内经济稳中向好，国外经济稳步复苏，钢材需求停滞，随着春节临近，库存将逐步增加，但在高成本的支撑下，短期内钢价难以出现断崖式下跌。笔者认为，2月份国内钢材价格将震荡运行，深度调整的空间不大。
中国钢铁将迎来“三个全面”的关键十年
2021年是中国经济持续复苏之年，是两个百年目标交汇之年。在新形势下，中国钢铁工业将迎来全面达峰、全面建成钢铁强国、全面引领世界钢铁的“三个全面”关键十年。
一、全面达峰主要指哪些方面？为何有此判断？未来十年，中国钢铁工业将迎来钢材消费、污染物和碳排放全面达峰关键期，判断依据主要有以下几个方面：
（一）碳达峰和碳中和倒逼钢铁行业减量调整再升级。未来十年，“降碳”将成为产业转型和能源结构调整工作的重点。未来十年我国粗钢产量将进入波动下行阶段，而污染物和碳排放在绿色低碳、流程深度优化助力下将持续降低。
（二）经济稳步增长带动钢材消费升级并逐步达峰。粗钢产量降低并不意味着钢材消费马上同步降低。党中央提出的以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进的新发展格局将对钢铁需求构成较强支撑，因此未来十年我国钢材消费将达到峰值，但达峰后不会快速大幅下降，而会较长时期保持高位。
（三）人均粗钢表观消费水平显示我国钢材消费峰值将至。我国人均粗钢表观消费量距峰值点越来越近，未来十年将达到峰值，参照美国、欧洲和日本数据匡算，中国粗钢表观消费峰值将超过11亿吨。
另一方面，按照前面的分析，粗钢产量将波动下行，短期或局部会出现供需缺口，特别是原料坯和中低端钢材，将通过加大进口解决。
二、如何理解全面建成钢铁强国？未来十年，是中国全面建成钢铁强国的关键期，主要判断支撑包括以下几个方面：
产业规模。预计2020年中国粗钢产量占全球粗钢产量的比重在57%左右，生铁比重68%左右，产业规模将是中国全面建成钢铁强国的长期优势。
品种质量。“十四五”期间，钢铁产品质量性能和稳定性需进一步提升，钢材实物质量达到国际先进水平的比例要超过60%。
劳动生产率。“十四五”期间，钢铁产量需达到供需动态平衡，行业平均劳动生产率达到1200吨钢/（人·年），新建普钢企业达到2000吨钢/（人·年）。
资源保障。当前，钢铁行业正在推动产业链、供应链多元化，力争到2025年，铁、锰、铬等矿石资源保障能力显著增强，其中铁金属国内自给率达到45%以上。
二、如何理解中国钢铁全面引领世界钢铁？新世纪以来，中国钢铁工业在产业规模、产业基础、绿色发展、智能制造、工程建设、人才队伍等方面已经实现全球引领。
2020年全球粗钢产量18.64亿吨
2020年全球粗钢产量达到18.64亿吨，同比下降0.9%。亚洲地区全年粗钢产量达到13.749亿吨，同比提高1.5%。其中，中国的产量达到10.53亿吨，同比提高5.2%，占全球比重由2019年53.3%上升到2020年的56.5%。印度的产量为9960万吨，同比下降10.6%；日本的产量为8320万吨，同比下降16.2%；韩国的产量为6710万吨，同比下降6.0%。
2020年欧盟地区全年粗钢产量为1.388亿吨，同比下降11.8%。其中德国的产量为3570万吨，同比下降10.0%。独联体地区全年粗钢产量为1.02亿吨，同比提高1.5%。其中，俄罗斯的预估产量为7340万吨，同比提高2.6%。中东地区全年粗钢产量为4540万吨，同比提高2.5%。其中伊朗的预估产量为2900万吨，同比提高13.4%。
2020年南美地区全年粗钢产量为3820万吨，同比下降8.4%。其中巴西的产量为3100万吨，同比下降4.9%。土耳其全年产量为3580万吨，同比提高6%。
受疫情影响，2020年全球10大钢铁生产国除中国、俄罗斯、土耳其、伊朗4个国家粗钢产量有所增长，其他国家产量均出现大幅度下降，详见下表。
2020年全球10大生产国粗钢产量对比表
| 地区 | 2020（百万吨） | 2019（百万吨） | 2020/2019（变化率） |
| 中国 | 1053.0 | 1001.3 | 5.2% |
| 印度 | 99.6 | 111.4 | -10.6% |
| 日本 | 83.2 | 99.3 | -16.2% |
| 俄罗斯 | 73.4 | 71.6 | 2.6% |
| 美国 | 72.7 | 87.8 | -17.2% |
| 韩国 | 67.1 | 71.4 | -6.0% |
| 土耳其 | 35.8 | 33.7 | 6.0% |
| 德国 | 35.7 | 39.6 | -10.0% |
| 巴西 | 31.0 | 32.6 | -4.9% |
| 伊朗 | 29.0 | 25.6 | 13.4% |
| 合计 | 1580.5 | 1574.3 | 0.4% |
工信部将从四方面压减钢铁产量
近日，工信部相关人员表示钢铁压减产量是我国完成碳达峰、碳中和目标任务的重要举措，2021年将从四方面促进钢铁产量压减。并将研究制定相关工作方案，确保2021年全面实现钢铁产量同比下降。
一、严禁新增钢铁产能。对确有必要建设的钢铁冶炼项目需要严格执行产能置换的政策，对违法违规新增的冶炼产能行为将加大查处力度，强化负面预警。同时不断地强化环保、能耗、安全、质量等要素约束，规范企业生产行为。
二、完善相关的政策措施。工信部和发展改革委等相关部门正在研究制定新的产能置换办法和项目备案的指导意见，将进一步指导巩固钢铁去产能的工作成效。
三、推进钢铁行业兼并重组。推动提高行业集中度，推动解决行业长期存在的同质化竞争严重，资源配置不合理，研发创新协同能力不强等方面的问题，提高行业的创新能力和规模效益。
四、坚决压缩钢铁产量。结合当前行业发展的总体态势，着眼于实现碳达峰、碳中和阶段性目标，逐步建立以碳排放、污染物排放、能耗总量为依据的存量约束机制，研究制定相关工作方案，确保2021年全面实现钢铁产量同比的下降。
当前我国铁矿石对外依存度达到80%，为加强我国铁矿资源保障能力，工信部和相关部门正在推进有关工作，打造具有全球影响力和市场竞争力的海外权益铁矿山。
美国“撒钱”影响钢材市场几何？
美国新总统拜登入主白宫后，提出了一项1.9万亿美元的经济刺激方案。如果该方案获得美国会通过，势必会对全球经济，也包括中国钢材市场，产生重大影响。
一、“撒钱计划”规模过大，或存在高通胀风险。拜登的刺激方案，实际上就是大规模“撒钱”，总规模达到了1.9万亿美元。因为美国政府严重财政赤字，口袋里缺乏“真金白银”，并且现阶段美债发行受到抛售抑制，仅靠“借贷”难以筹措到如此天量资金，最终很大部分只能通过美联储印钞加以解决，或存在高通货膨胀风险。
二、钢铁冶炼原料价格易涨难跌。虽然目前进口铁矿石价格已经处于相对高位，但如果未来全球出现严重通货膨胀，就不排除国际市场铁矿石价格还有进一步上涨可能。不仅如此，在严重通货膨胀及严重通货膨胀预期的大环境下，国内外焦煤、焦炭、废钢、油气等商品价格也都会一起相应上涨。
三、冶炼原料价格扬升，推高钢材成本，进而形成钢材价格支撑。由于未来严重通胀可期，预计今年内铁矿石、废钢、焦炭等冶炼原料价格将易涨难跌，致使全国钢铁及成品材生产与物流成本进一步提高，换言之，2021年中国钢材价格的成本支撑力度会继续增强。
四、境外资金进入中国，强化中国钢材需求。2020年中国实际使用外资同比增长4%，中国吸收外资全球占比大幅提升，已经高达19%。预计拜登实施大规模刺激方案后，国际资本向中国大陆的流入还会得到强化。这种流入强化，会在在两个方面刺激中国钢材市场需求：一是刺激实体经济需求，比如流入制造业和固定资产投资；二是刺激金融性购买需求，比如期货市场。
五、“撒钱”方案刺激美国进口需求，强化中国出口替代效应。一方面，撒钱后美国各种商品消费需求都会得到程度不同的提振；另一方面，越演越烈的疫情，又使得美国制造业遭遇沉重打击，难以完全满足被刺激起来的消费需求。这就使得中国的出口替代效应得到强化，尤其是在钢材的间接出口方面，譬如集装箱、家用电器、医疗器械等钢材消费都会得到强化。
二、市场动向
1、金盛兰向千万吨级精品钢基地冲刺 目前，湖北顺乐钢铁有限公司建设工地如火如荼，该项目是湖北省重大建设项目，一年内将完成一期35亿元投资。企业通过产能置换和装备升级，异地新建2座100吨德国制造的新型量子电炉，吨钢能耗降低25%以上，节能优势十分明显。年产钢坯200万吨，钢材195万吨。该项目预计2021年5月份试生产。项目建成后预计可实现销售收入80亿元，上缴税收6亿元。
湖北顺乐钢铁有限公司为金盛兰集团的子公司，其前身为2003年成立的武汉顺乐不锈钢有限公司。2019年6月落户嘉鱼，并同步启动了装备升级异地技改建设。在金盛兰“1+5”项目中，顺乐钢铁就是那个“1”，待“1+5”项目全部达产见效，金盛兰可实现总产值近300亿、综合税收20亿元以上，就业人数突破1.2万。据了解，顺乐一期建成后，金盛兰总钢产量可达600万吨，同时已着手谋划顺乐二期。金盛兰正在向千万吨级精品钢基地冲刺。
2、全球铁矿石市场回顾与展望 2020年铁矿石价格对需求变化非常敏感。由于中国需求增长以及巴西供应持续中断，铁矿石价格在2020年年中飙升，随后一直稳定在高位，但在11月下旬开始再次上涨。
目前而言，铁矿石价格上行风险和下行风险各占一半。中国经济刺激措施的可能放缓也将导致铁矿石价格从目前的预测水平迅速下降。预计未来六个月，铁矿石价格仍将保持坚挺，而中国铁矿石需求预计亦将保持高位。其他许多国家的需求预计仍将低于2019年水平，欧洲和南亚的许多钢铁企业仍处于停产状态，预计在铁矿石价格下跌之前不会恢复生产。
总体而言，预计到2021年年中，铁矿石价格将保持在100美元/吨以上，随着巴西供应的恢复和中国刺激经济措施的放缓，到2022年底，铁矿石价格将逐步回落至75美元/吨左右。
3、新能源持续向好 镍价长线上涨可期 自去年1月起，印尼禁矿，国内镍矿主要供应商集中在菲律宾方面。目前产业利润依旧集中在矿山方面，后期经过菲律宾主矿区的雨季，国内镍矿需求得不到有效补给，初步预估今年国内镍矿供应缺口还在近千万吨上下，所以国内镍矿紧缺的情况还将持续。
新能源行业持续向好。由于政策支持，自去年下半年开始，全球电动汽车产销量开始激增。今年将是新能源发展转折性的一年，初步预估今年新能源汽车产业将维持35%以上的增长速度，三元前驱体以及三元正极材料需要还将继续增长，原料出现结构性短缺的可能性较大。短期来看，镍市供需矛盾并不突出;长期来看，新能源持续向好，镍价上涨可期。
4、铁元素替代性能否撼动矿价？ 2021年1月1日，《再生钢铁原料》国家标准正式生效。现在，废钢与铁矿石的“较量”之下，前者打压后者的“意愿”或无法达成，铁元素替代性何以撼动矿价？
全球废钢贸易量近15年以来没有明显增长，基本维持在8000-11000万吨，且贸易格局较为稳定，我国能抢占多少市场份额仍是未知数。再生钢铁原料资源进口开启，并不意味着接下来进口量会激增，现阶段国际、国内废钢价格有一定的价差，只有当使用进口再生钢铁原料炼钢的成本低于铁矿石炼钢的铁水成本时，进口再生钢铁原料取代高价铁矿石才具有可行性。
目前全球每年废钢贸易量约1亿吨，资源十分有限，参考国内近20年废钢铁的进口数据来看，2009年曾经达到进口峰值1369万吨，即使按照国内每年2000万吨再生钢铁原料进口，对比年铁矿石进口11.5亿吨左右的量来看，再生钢铁原料进口对其影响有限。短期来看，用废钢打压铁矿石价格的“意愿”可能无法达成。
5、工业机器人用钢需求将再现蓬勃之势 目前，我国工业机器人已覆盖国民经济34个行业大类和91个行业种类。钢材是制造工业机器人所必需的原材料之一，所用的钢材主要集中于各类不锈钢、特钢、高温钢、精密合金等。以工业制造型机器人为例，一台工业制造型机器人所消耗的钢材约在5吨左右，其中不锈钢与特钢的钢材需求量最大。
据统计，2019年我国每万名产业工人所拥有的工业机器人数量仅为187台，而韩国、日本、德国、美国、意大利等传统制造业强国的数据分别为855台、364台、346台、228台和212台，相比之下我国自动化水平还有极大的提升空间。预计到2021年，我国工业机器人市场规模将突破70亿美元，到2023年将突破100亿美元，随着工业机器人行业的快速发展壮大，工业机器人高端用钢需求将再现蓬勃之势。
6、后期煤炭价格或将成回落态势 二月份，是传统的春节用煤淡季。因为这一阶段，煤炭需求下降，电厂日耗回落。今年，也不会例外，预计煤炭市场转淡，煤价将从高位回落。但由于节日期间，部分工业企业继续赶工期，工业用电负荷下降有限，电厂将继续补库，增加煤炭拉运。因此，二月上中旬，煤价下跌的可能性不大，因为大部分电厂处于补库状态，煤价相对稳定。而下旬，随着电厂恶补，存煤接近正常水平，市场逐渐转为平淡，采购积极性减弱，煤价会出现高位回落;但跌幅有限，预计跌幅在200-300元/吨。
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