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行业动态
第12期（总第201期）
发布日期:2021-01-04
一、本期焦点
一月份建筑钢材市场走势浅析
临近年末，全球钢价持续飙升，并创两年来新高，钢市在12月下旬开始偃旗息鼓，正式进入了调整期。展望2021年，钢材需求的增速仍快于供给增速，预计一月份钢材价格或将呈现宽幅震荡。简要分析如下：
一、12月份粗钢产量或将维持高位。近期国内重点大中型钢铁企业虽然受到环保限产的制约，但由于大部分钢铁企业超低排放改造的完成，环保限产的效果也有所减弱；而且由于成本的不断飙升，推升钢材市场价格，钢企产能释放意愿明显增强。
二、随着需求的逐渐走弱，钢材社会库存量或将出现回升。时至年底，考虑到疫情影响，部分工厂已经开始制定放假计划，工人将分批次陆续放假。加上海外消费旺季的结束、人民币贬值和海运费用的暴涨影响之下，钢需将出现回落，钢材社会库存很可能出现回升。
三、成本方面，铁矿石、废钢、焦炭的价格上涨明显。目前重点钢企粗钢日产指标均显示钢厂生产保持在高位水平，全球铁矿石整体需求保持偏强状态，铁矿石价格不断创出新高。短期内，铁矿石供需偏紧格局或难以改变。
综合来看，短期来看，钢、矿价格的急速上涨在一定程度上脱离基本面，疫情加重将使市场情绪趋于谨慎，需注意钢材市场继续回落的风险。预计，一月份国内钢材市场价格将震荡下跌，长材市场价格将明显下跌，型材市场价格将稳中上涨，板材、管材市场价格稳中下跌。
《再生钢铁原料》国标“使用说明书”
12月14日，国家市场监督管理总局批准发布《再生钢铁原料》（GB/T 39733-2020）推荐性国家标准，该标准将于2021年1月1日起正式实施。新国标既适用于国内再生钢铁原料资源的加工处理，又适用于国际符合标准要求的再生钢铁原料资源进口，是在当前生产技术条件下，符合国家法律法规和环保技术要求，为满足我国钢铁行业高质量发展而制定的产品技术标准。
“再生钢铁原料”是回收料经过分类及加工处理，可以作为铁素资源直接入炉使用的炉料产品，是符合环保技术要求的铁素炉料。《再生钢铁原料》国标的发布实施，将在促进钢铁行业优质再生钢铁原料的循环使用、节能减排、绿色发展、有效利用国外铁素资源等方面发挥积极作用，对钢铁行业具有重要的战略意义。
第一，新标准有助于钢铁行业提升产业基础能力。新标准将最大限度挖掘国际和国内再生钢铁原料对铁矿石部分替代作用，调节国际国内市场的有效供给，增加钢铁企业的有效选项，在一定程度上抑制铁矿石的使用和价格上涨，降低企业原料成本；促进钢铁行业长短流程结构性调整，提高钢铁产业基础能力。
第二，新标准与现行《废钢铁》国标并行不悖。《再生钢铁原料》国标与现行《废钢铁》国标是相互独立运行的标准。《再生钢铁原料》国标是全新制定的标准，是在当前生产技术条件下，符合国家法律法规和环保技术要求，为满足我国钢铁行业高质量发展要求而制定的产品技术标准。现行《废钢铁》国标主要规定了我国废钢铁的化学成分、分类、品种等要求，适用于国内废钢铁资源的回收及处理，不适用于作为进口优质再生钢铁原料的标准依据。
第三，新标准的实施将有效缓解废钢价格长期高位运行的局面。新国标在质量、环保等方面均做了细致、严格的要求；符合该标准的产品将不再纳入固体废物管理，有利于简化国内再生钢铁原料的管理程序；再生钢铁原料将作为一般商品允许进口，有利于弥补国内资源不足，改善供需关系，缓解废钢价格长期高位运行的局面。
2020年钢铁行业回顾及“十四五”发展展望
今年是新中国历史上极不平凡的一年。面对严峻复杂的国内外形势，面对新冠疫情，中国钢铁行业用实际行动证明了钢铁是国民经济的中流砥柱，钢铁行业整体表现好于预期，呈现出“高需求、高产量、高成本、有效益”的特点。具体表现为以下几个方面：
一、2020年钢铁行业市场回顾：
（1）钢铁需求增长，促成钢铁生产超历史水平。今年1~11月份，全国生产粗钢9.61亿吨，同比增长5.5%，其中，9月份粗钢日均产量308.5万吨，是历史上单月最高水平。同时，1~11月份，国内粗钢表观消费量9.5亿吨，同比增长9.8%，高于产量增幅。由此可见，当前钢铁产量与实际需求是匹配的。
（2）进出口市场出现阶段性粗钢净进口。1~11月份，我国累计出口钢材4883万吨，同比下降18.1%；进口钢材1886万吨，同比增长74.3%，预计全年钢材出口将减少15%以上，进口将增加60%以上，净出口折粗钢将由去年5000多万吨减少到1500万吨左右。
（3）钢材库存已恢复到合理水平。进入到10月份之后，钢材库存出现明显下降，目前多数钢厂库存已恢复到去年同期水平，个别钢厂出现车等货现象。
二、展望2021年市场行情：
展望2021年，是建党100周年，又是“十四五”开局之年，钢铁行业发展既面临机遇又充满挑战。从供给端分析，我国钢铁产量在需求带动下还将高位运行，而且随着全球经济逐步恢复，钢材进出口将恢复常态。铁矿石、废钢、焦煤价格持续高位，也将支撑钢材价格呈现水涨船高的态势。高成本将严重压缩钢铁企业利润，钢铁行业要维持今年效益水平有较大难度。
三、“十四五”期间应关注的几个问题
“十三五”期间，我国平均每年增加0.48亿吨钢。未来5~10年间，我国到底需要多大钢铁规模，笔者将从以下三个方面来分析：
（1）今年钢铁生产及消费是“非常态”。今年钢铁产量的高增长完全是需求拉动的结果。它得益于国家应对经济下行采取的特殊刺激政策，疫情影响逐渐消除后，刺激政策将逐步回归正轨。因此，不应将“非常态”生产及消费作为测算未来钢铁需求规模、生产规模的主导性依据。
（2）环境和生态约束，我国的环境已难以承受钢铁产能继续大幅增长。近年来各大小城市频繁出现的搬迁已突显了钢厂和环境这一对矛盾的尖锐性，可以看出，扩大产能的空间已不复存在。而且，随着2030年“碳达峰”，碳排放将成为我国钢铁工业发展的硬约束。
（3）国际环境不允许中国大量出口来消化钢产量。2015年以来，我国钢材出口逐年降低，今年大幅下降已成定局，降至2015年出口规模的一半左右，但钢材出口阻力依然不减。与此同时，我们传统的出口市场东南亚地区也在发展钢铁工业，不仅会逐渐减少对我国出口钢材的依赖，而且该地区生产的钢坯向我国出口将成为趋势。
2021年螺纹钢价格呈现W型走势
根据螺纹钢市场周期的运行轨迹来看，预计，2021年全年螺纹钢价格呈现W型走势，分析如下：
从螺纹钢供应方面来看：2021年预见废钢进口量会有序按标准化逐渐放开，使电炉钢产能利用率得以提升，高炉添加废钢比例也会增加，从而增加包括螺纹钢在内的钢材供应量。2021年全年新增螺纹钢产能约2000万吨。由于新增产能的有一个陆续释放的过程，预见全年实际产量的增加在1000-1200万吨，比2020年增长3-4%。
从螺纹钢需求方面来看：2021年，在疫情可控的状况下，基建建设对螺纹钢的需求强度将会加强。一是在建的基建规模大，二是一些重点基建建设工期长，估计全年基建对螺纹钢的需求比2020年增量约5%，其中房地产业对螺纹钢的需求比2020年增长2%左右。这样2021年螺纹钢市场供需总体趋于平衡。
从原料市场方面来看：铁矿石市场由于受汇率以及供需结构的变化，使目前处于历史高位的态势将出改变，价格或将震荡回落。焦炭市场由于淘汰落后产能与新增产能的阶段性错配，价格连续上涨，导致钢铁生产成本居高不下，处于历史高位。这对螺纹钢的供给、需求、价格都将产生一定影响。
预计，2021年全年的螺纹钢价格波动以需求导向为主，全年螺纹钢综合平均成本波动区间700元左右，螺纹钢市场价格波动在综合平均成本上下400到200元左右，螺纹钢市场价格在3600-4900元/吨区间运行，全年均价比2020年高300元/吨左右，全年呈现W型走势，第一个价格低点将出现在2-3月份，第二个价格低点出现在8、9月份。
9省42市严禁增加钢铁产能
依照工业和信息化部《钢铁行业产能置换实施办法（征求意见稿）》中指出，大气污染防治重点区域，即京津冀、长三角、珠三角、汾渭平原等地区以及其他“2+26”大气通道城市严禁增加钢铁产能总量。
其中，京津冀地区是指北京市、天津市、河北省；长三角地区是指上海市、江苏省、浙江省、安徽省；珠三角地区是指广东省的广州、深圳、珠海、佛山、江门、东莞、中山、惠州、肇庆等9 市；汾渭平原是指山西省晋中、运城、临汾、吕梁市，河南省洛阳、三门峡市，陕西省西安、铜川、宝鸡、咸阳、渭南市以及杨凌示范区等。其他“2+26”大气通道城市是指山西省太原、阳泉、长治、晋城市，山东省济南、淄博、济宁、德州、聊城、滨州、菏泽市，河南省郑州、开封、安阳、鹤壁、新乡、焦作、濮阳市。
根据该办法，用于产能置换的冶炼设备须在2016年国务院国资委、各省级人民政府上报国务院备案去产能实施方案的钢铁行业冶炼设备清单内，2016年及以后建成的合法合规冶炼设备也可用于产能置换。列入钢铁去产能任务的产能、享受奖补资金支持的退出产能、“地条钢”产能、落后产能、在确认置换前已拆除主体设备的产能、未重组或未清算的僵尸企业产能、铸造和铁合金等非钢铁行业冶炼设备产能，不得用于置换。
在置换比例方面，大气污染防治重点区域置换比例不低于1.5:1，其他地区置换比例不低于1.25:1。为鼓励企业兼并重组，提高产业集中度，对完成实质性兼并重组（实现实际控股且完成法人或法人隶属关系、股权关系、章程等工商变更）后取得的合规产能用于项目建设时，大气污染防治重点区域的置换比例可以不低于 1.25:1，其他地区的置换比例可以不低于1.1:1。
该办法要求，大气污染防治重点区域严禁增加钢铁产能总量。未完成钢铁产能总量控制目标的省（区、市），不得接受其他地区出让的钢铁产能。
二、市场动向
1、泸州鑫阳钒钛钢铁有限公司重组后年产量达200万吨 近日，泸州鑫阳钒钛钢铁有限公司发布公告称，泸州益鑫钢铁有限公司和四川省泸州江阳钢铁有限责任公司采取重组整合和升级改造的方式，组建为泸州鑫阳钒钛钢铁有限公司。从2021年1月1日起，泸州益鑫钢铁和四川省江阳钢铁不再单独对外开展产品推广、销售、商标使用等活动，统一由泸州鑫阳钒钛钢铁有限公司以“泸钢”品牌对外开展生产经营活动。
该项目主要建设内容为：新建炼钢连铸厂房(设2座100t电炉、2座100tLF精炼炉和2套六机六流连铸机等配套设备)，配套烧结、高炉、炼钢系统废气净化装置等公辅和环保设施。项目建成后，形成年产普通钢轧材190万吨(年钢水冶炼能力200万吨)的生产能力。项目总投资约200000万元，其中环保投资23000万元。
2、发展电炉炼钢短流程是必然趋势 近日召开的中央经济工作会议指出，做好碳达峰、碳中和工作。我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和。电炉短流程炼钢将成为国家钢铁行业“十四五”期间重点的政策鼓励方向之一。
从目前来看，欧、美、印度等国家电炉钢占比60%左右，亚洲其他国家占比在20 ～30%之间，只有中国为10.4%、乌克兰占比为5.8%，相对较低。从目前来看电炉短流程炼钢发展仍面临一些问题。一方面，尚未形成成本优势：废钢供应还远未达到充沛低廉的程度，且中国总体电价水平较高，造成电炉钢成本控制难度加大，长期以来高炉—转炉长流程工艺在多数地区仍具备经济优势。
未来，随着中国钢铁产业进一步向峰值区中后期发展，国家产能置换、环保、土地、财政等政策倾斜，废钢资源、电力等支撑条件逐步完善，以及碳排放权的强制性约束作用逐渐增强，电炉钢比例将开始逐步回升，特别是环境敏感地区和“2+26”大气通道城市的城市钢厂、城市周边钢厂技改中，新建电炉钢的比例将更高。预计，电炉短流程炼钢将进入探底回升起步阶段，中国电炉钢比例将发展到15%。
未来，随着中国钢铁产业进一步向峰值区中后期发展，国家产能置换、环保、土地、财政等政策倾斜，废钢资源、电力等支撑条件逐步完善，以及碳排放权的强制性约束作用逐渐增强，电炉钢比例将开始逐步回升，特别是环境敏感地区和“2+26”大气通道城市的城市钢厂、城市周边钢厂技改中，新建电炉钢的比例将更高。预计，电炉短流程炼钢将进入探底回升起步阶段，中国电炉钢比例将发展到15%。
3、2021年国内煤炭价格将以稳为主 2020年，煤价在新冠肺炎疫情的影响下跌宕起伏。从上半年的大幅下滑到下半年的重拾升势，动力煤价全年上行趋势明显，而焦煤则总体仍呈下降态势。展望未来，随着国内经济的持续恢复，煤炭行业有望继续保持平稳运行态势，2021年，煤价或将继续向合理区间回归。
需求方面：在债券资金助力下，预计基础设施建设投资保持增长，房屋新开工面积降幅继续收窄，制造业投资继续回升，建设总规模逐步扩大，基本面对煤炭需求的拉动力度稳健；供应方面：今年初以来，有关部门已核准煤矿建设项目，总规模达到3330万吨/年，预计后期我国煤炭产能将有所增加，煤炭产量稳中有增，煤炭市场供应将稳定充足。
综合来看，未来煤矿的关闭或将回归自然关停和市场淘汰的状态，产能置换后的矿井将逐步投产，有效产能将稳步提升，供应保障能力将增强；预计我国2021年新增产能约为1亿吨、煤炭有效产能将达到43.13亿吨，同比增加5900万吨。煤炭产量将稳中有增，供求关系将相对平衡，价格将在升中趋稳。
综合来看，未来煤矿的关闭或将回归自然关停和市场淘汰的状态，产能置换后的矿井将逐步投产，有效产能将稳步提升，供应保障能力将增强；预计我国2021年新增产能约为1亿吨、煤炭有效产能将达到43.13亿吨，同比增加5900万吨。煤炭产量将稳中有增，供求关系将相对平衡，价格将在升中趋稳。
4、铁矿石市场明年降温有望？ 今年，在黑色系产品中，铁矿石受基本面、下游需求、宏观等多因素交织影响，价格波动幅度最大。2020年铁矿石价格整体上行，且下半年价格均线高于上半年。
对于后市，笔者认为供需两旺将对铁矿石价格底部形成明显支撑。在供给方面，近期澳大利亚和巴西的铁矿石发货量维持高位；需求方面，近期下游的汽车、集装箱、机械、家电等行业需求总体保持高位，带动建材成交高位运行。预计铁矿石价格短期将偏强运行，后续有一定下行空间，但底部支撑仍较为明显。
依国内外矿山的生产计划预测，2021年，受高利润驱动，全球矿山产量将全面进入复苏阶段，全年矿山产量或同比增加1亿吨左右。由于铁矿石平均品位增加，国内整体供应或偏向过剩，进口铁矿石价格或在一季度迎来高点，价格低点最有可能出现在二、三季度，整体呈现先高后低的走势。
依国内外矿山的生产计划预测，2021年，受高利润驱动，全球矿山产量将全面进入复苏阶段，全年矿山产量或同比增加1亿吨左右。由于铁矿石平均品位增加，国内整体供应或偏向过剩，进口铁矿石价格或在一季度迎来高点，价格低点最有可能出现在二、三季度，整体呈现先高后低的走势。
5、明年我国经济增速或将达到8%至9% 根据《中国宏观经济分析与预测》报告指出，2020年我国经济增速达到2.1%，2021年或将达到8%至9%。
报告指出，受新冠肺炎疫情影响，2021年经济增长形势仍将高度不确定。在基准情形下，我国经济增长速度总体呈前高后低的格局。预计2021年一季度实际GDP同比增速可能达到16%至19%的较高水平。
报告预计，2021年我国出口增速有望达到6%，呈前高后低的趋势。一方面，根据相关计划，2021年二季度全球主要国家居民将进行疫苗接种，这将有利于2021年下半年的全球疫情好转和经济复苏，并带来中国出口需求的增加；另一方面，在2021年上半年全球疫情防控模式延续下，医疗防疫物资出口较好。
在投资方面，报告预计2021年我国固定资产投资增速将达到6%左右，其中，制造业投资同比增速达到10%，基建和房地产投资增速在4%左右。
6、2021年不锈钢市场展望 2020年四季度不锈钢行业负重前行，2021年不锈钢市场形势将更加严峻。预计2021年中国不锈钢粗钢产量将达到3205万吨，同比增长8%。预计2021年印尼不锈钢粗钢产量将达到376万吨，同比增长36.8%。
2021年不锈钢产能分布以及市场格局将会有巨大变化。民营大厂产能产量不断扩张，国营及成本劣势企业300系产量萎缩。未来不锈钢流通板卷量会逐步减少，不锈钢市场库存指标性能弱化。对于更远期来看，未来印尼不锈钢必然会进入中国，成为最有竞争优势的不锈钢资源。国内不锈钢竞争加剧，民营企业之间，竞争最终会导致300系不锈钢价格趋向印尼不锈钢成本。
报告预计，2021年我国出口增速有望达到6%，呈前高后低的趋势。一方面，根据相关计划，2021年二季度全球主要国家居民将进行疫苗接种，这将有利于2021年下半年的全球疫情好转和经济复苏，并带来中国出口需求的增加；另一方面，在2021年上半年全球疫情防控模式延续下，医疗防疫物资出口较好。
在投资方面，报告预计2021年我国固定资产投资增速将达到6%左右，其中，制造业投资同比增速达到10%，基建和房地产投资增速在4%左右。
6、2021年不锈钢市场展望 2020年四季度不锈钢行业负重前行，2021年不锈钢市场形势将更加严峻。预计2021年中国不锈钢粗钢产量将达到3205万吨，同比增长8%。预计2021年印尼不锈钢粗钢产量将达到376万吨，同比增长36.8%。
2021年不锈钢产能分布以及市场格局将会有巨大变化。民营大厂产能产量不断扩张，国营及成本劣势企业300系产量萎缩。未来不锈钢流通板卷量会逐步减少，不锈钢市场库存指标性能弱化。对于更远期来看，未来印尼不锈钢必然会进入中国，成为最有竞争优势的不锈钢资源。国内不锈钢竞争加剧，民营企业之间，竞争最终会导致300系不锈钢价格趋向印尼不锈钢成本。
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