近日，三一重工、中联重科相继披露三季报，第三季度两家公司业绩同比均有所下滑。

据中国工程机械工业协会（以下简称协会）对25家挖掘机制造企业最新统计，2021年10月销售各类挖掘机18964台，同比下降30.6%；其中国内12608台，同比下降47.2%；出口6356台，同比增长84.8%。

从数据上看，10月挖掘机销量同比继续负增长，这是自4月份以来国内挖掘机销量同比“七连降”，创今年以来*大降幅。反观国外订单，出口量持续同比增长，海外市场一片火热。协会预测，2021年第四季度同比下降趋势确立，国内挖掘机市场已经基本确认进入新一轮的下行周期。

国内市场较为疲软，销售反弹乏力

值得注意的是，对比近几年10月份销量，2021年10月虽然同比下滑，但总销量及国内销量依旧是历年以来同期销量第二，市场情况依旧比较可观。

而工程开工率方面，截止到10月29日，西北、东北的开工率在65%左右，比去年同期小幅下降3个百分点；西南、华南的开工率在60%左右，小幅增长3个百分点；华中的开工率在64%左右，比去年同期增长4个百分点；华东和华北的开工率在54%左右，环比降低2个百分点。整体而言，大部分终端市场的开工率与上月相近，改善幅度不大。

此外，小松挖掘机开工小时数方面，从近几个月的数据预测，开工小时数依旧是下滑的局面，也反映出下游需求逐渐走弱，导致销售反弹乏力，叠加去年高基数，国内挖机销量增速进一步下滑。

从上市企业业绩来看，截至11月1日，共24家工程机械上市企业公布2021年第三季度业绩报告，其中22家企业实现盈利。报告显示，第三季度24家企业共计实现营业收入1247亿元，实现净利润80亿元。

第三季度工程机械上市企业除徐工营收和净利润增速双上涨之外，三一重工、中联重科、柳工营收和净利润增速均双双下滑。其中，净利润下滑幅度较大，三家企业净利润分别同比下滑35%、46%、60%。二是各上市企业的业绩增速分化明显。2021年第三季度，北方股份、山推股份、徐工机械净利润增幅均超过100%。但厦工却同比大幅下降788%，山河智能下滑134%。

具体到企业来看，山推股份三季报显示，公司主营收入72.47亿元，同比上升39.41%；归母净利润1.77亿元，同比上升141.16%。三一重工前三季度公司实现营业收入877.18亿元，同比增长20.34%；实现归属于上市公司股东的净利润约为125.67亿元。

中联重科报告显示，前三季度公司实现营收544亿元，同比增长20.30%，归属上市公司股东净利润57.5亿元，同比增长1.13%。
厦工股份第三季度报告，公司实现营业收入2.87亿元，同比下降33.29%。

三一重工表示，主要受国内下游需求走弱、去年超补偿反弹高基数影响，公司收入增速下降，产品结构发生变化；同时公司持续推进数字化、国际化、电动化战略，加大了人才和研发投入。

中联重科在8月31日的业绩说明会上表示，2020年下半年处于疫情恢复期，基建政策、金融支持、国五抢购等刺激国内工程机械行业在2020年下半年及2021年上半年高增长。今年6月份国五升级国六，7月客户持观望态度，市场需求稍有回落，三季度进入相对淡季。

出口销量再创新高，关注后市场服务

国内挖掘机市场虽然不振，但海外市场却是一片火热。

10月份挖掘机出口53382台，同比增长96.8%，创历来单月出口销量新高，主要原因在于海外经济恢复后，各个国家对于基础设施建设投资的不断加大，拉动国际市场的挖掘机需求。整体来看，挖机出口销量过去5年CAGR达到36%，今年以来出口增长约1倍，出口占比已达到16.83%，预计未来出口或成为我国挖掘机重要增长点。

由于国内市场周期性进入缓增阶段，多家企业调整战略纷纷抢滩海外市场。近日，柳工传来消息，前三季度销售数据出炉，海外市场表现抢眼，销售收入同比增长60%，销量同比增长70%，部分区域销量达到历史最高水平。

三一重工也在资本市场表示，2021年上半年实现国际销售收入124.44亿元，同比增长94.69%，其中不含普茨迈斯特的国际销售收入96.19亿元，增长135%。今年上半年三一重工国际化也取得进展，公司在大部分市场均实现高速增长，增速超100%的国家地区有50个，其挖掘机在北美、印度、欧洲等主要市场销量份额大幅提升，东南亚多个国家继续保持数一数二的市场地位，并声称随着海外市场份额持续扩张，国际化业务的深入推进有望在海外再造一个三一。

今年上半年，中联重科产品打破了由欧美品牌垄断的海外高端市场，履带吊、塔机、高空作业机械等产品海外销量再创新高。9月16日，中联重科第三次打破起重机出口海外吨位纪录，2000吨级的履带起重机ZCC32000出口土耳其。塔式起重机、高空作业平台同样享誉欧美高端市场，持续畅销英国、土耳其、意大利、加拿大等50余国。

山河智能在欧洲市场精耕细作多年，已在欧洲形成完整的销售、服务、配件体系，是在欧洲挖掘机销量*多的国内品牌。9月27日，山河智能举行出口欧洲第20000台暨大型挖掘机批量交付仪式，本次交付金额过亿元。

前瞻产业研究院邓定喜曾提出，已经在世界立足的中国工程机械企业未来应该多关注后市场服务，工程机械厂家的利润有三分之二来自后市场，而我国服务发展还有很大潜力。