1.6月全国乘用车市场回顾

零售：6月全国乘用车市场零售176.7万辆，同比下降6.7%，环比增长3.2%；今年以来累计零售984.1万辆，同比增长3.3%，参照2023年上半年完成全年总销量43%的进度，今年全年有望突破2,200万辆。其中6月常规燃油车零售91万辆，同比下降27%，环比持平；1-6月常规燃油车零售573万辆，同比下降13%。

6月经济的外部环境不确定性明显上升，内部有效需求仍然不足，企业及居民部分预期不强。但随着国家“以旧换新”的政策逐步见效、各地相应政策措施出台与跟进、北京放号拉动消费，加之车市新品价格战阶段性降温，“618”促销拉动半年末冲刺，前期市场观望群体的消费热情被激发，6月全国乘用车市场保持相对较好的发展阶段。由于去年6月面临非RDE车型处理带来增量，而今年是200公里以下微型电动车5月底免税政策截止，因此今年6月的零售增长质量较高。

近几年新能源车技术创新、新品竞争力不断增长，燃油车新品推出乏力。今年车市的年初价格战“启动早”、部分新能源热销车型近20%的降价“力度大”，从2月春节后延续到4月底的时间“跨度长”，参与降价的车型接近去年全年降价车型的数量，因此形成春季消费者暂时对价格的极度观望，加之消费者的消费预期偏弱，暂时抑制了春季车市的启动；在油电不同税、不同权的背景下，新能源车高增长、燃油车负增长的差距日益明显。随着国家以旧换新政策执行细则的出台，地方新能源补贴政策的持续偕行，社会积蓄的消费购买力在5-6月有所释放，推动新能源车半年末行情走强，新能源车走势好于乘用车厂商预测团队的预期。

6月乘用车车市的特征：一、4-6月零售持续负增长主要原因是燃油车同比下降25%的超预期低迷，6月的新能源车与燃油车的增速差保持在55%；二、二季度新能源车国内零售渗透率持续同比提升在13个百分点，6月新能源车零售渗透率达到48.4%。三、燃油车缺乏新品支撑，6月燃油车促销力度环比大幅增长，新能源车价格促销因新品和降价而回落；四、6月行业去库存特征日益明显，当前结构性调整压力更快从主机厂传导至渠道端，经销商持续经营信心不足。五、6月乘用车出口中燃油车同比强势增长31%，新能源车出口增长13%，燃油车的海外市场表现远强于国内市场。

6月自主品牌零售103万辆，同比增长10%，环比增长5%。当月自主品牌国内零售份额为58.5%，同比增长9.3个百分点；2024年自主品牌累计份额57%，相对于去年同期增加7个百分点。6月自主品牌批发市场份额64.8%，较去年同期增长11.2个百分点；自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量。头部传统车企转型升级表现优异，比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、长安汽车等传统车企品牌份额提升明显。

6月主流合资品牌零售48万辆，同比下降27%，环比下降1%。6月德系品牌零售份额18.6%，同比下降2.6个百分点，日系品牌零售份额14.3%，同比下降3.5个百分点。美系品牌市场零售份额达到6.3%，同比下降2.9个百分点。

6月豪华车零售25万辆，同比下降17%，环比增长4%。6月的豪华品牌零售份额14.2%，同比增长0.2个百分点，传统豪华车市场零售份额相对稳定。

出口：今年总体汽车出口延续去年强势增长特征。乘用车厂商统计口径：6月乘用车出口（含整车与CKD）37.8万辆，同比增长28%，环比持平；1-6月乘用车累计出口224.7万辆，同比增长33%。6月新能源车占出口总量的21%，较同期下降3个百分点。随着南美等市场的恢复，6月自主品牌出口达到32.5万辆，同比增长31%，环比增长2%；合资与豪华品牌出口5.4万辆，同比增长12%，环比下降7%。 

生产：6月乘用车生产213.4万辆，同比下降2.8%，环比增长6.9%。6月乘用车生产较2022年的历史同期高点221万辆减少8万辆。6月豪华品牌生产同比下降9%，环比增长8%；合资品牌生产同比下降29%，环比增长4%；自主品牌生产同比增长14%，环比增长8%。

批发：6月全国乘用车厂商批发216.9万辆，同比下降3.0%，环比增长6.9%。受总体乘用车出口环比持平和合资车企零售环比负增长的影响，6月乘用车批发未能创出新高。6月自主车企批发140.6万辆，同比增长17%，环比增长8%。主流合资车企批发49.6万辆，同比下降30%，环比增长4%。豪华车批发26.7万辆，同比下降18%，环比增长5%。

6月乘用车主力厂商总体批发表现分化，比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、长安系、大众系厂商总体较强。6月万辆以上销量的乘用车厂商共35家（5月32家，去年同期30家），占整体市场份额96.4%，其中同比增速超50%的有3家，同比增速超10%的有10家，同比负增长的22家。万辆以上批发量的乘用车厂商环比正增长的有26家，其中环比增长30%以上的有7家，部分自主和新势力的环比表现较强。

库存：由于6月厂商生产相对谨慎，但批发冲量，形成了厂商产量低于批发3.5万辆，而厂商国内批发高于零售2.4万辆的半年末渠道加库存走势。由于合资车企持续去库存趋势，因此近期总体的生产谨慎，上半年厂商库存下降17万辆（去年同期下降7万辆），国内渠道库存下降33万辆（去年同期下降13万辆）。

新能源：

6月新能源乘用车生产达到93.3万辆，同比增长26.6%，环比增长5.8%。2024年1-6月生产458.1万辆，同比增长28.9%。

6月新能源乘用车批发销量达到98.2万辆，同比增长29.0%，环比增长9.5%。2024年1-6月批发462.0万辆，同比增长30.3%。

6月新能源车市场零售85.6万辆，同比增长28.6%，环比增长6.4%。2024年1-6月零售411.1万辆，同比增长33.1%。

6月新能源车出口8.0万辆，同比增长12.3%，环比下降15.2%。2024年1-6月出口58.6万辆，同比增长21.2%。

1) 批发：6月新能源车厂商批发渗透率45.3%，较2023年6月33.8%的渗透率提升11.5个百分点。6月，自主品牌新能源车渗透率60.7%；豪华车中的新能源车渗透率34.4%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有7.4%。

6月纯电动批发销量55.9万辆，同比增长5.6%，环比增长5.3%；6月狭义插混总体销量30.8万辆，同比增长73%，环比增长12%；6月增程式批发11.6万辆、同比增长113%，环比增长28%。6月新能源批发结构中：纯电动57%、狭义插混31%、增程式12%，2023年6月为纯电动70%、狭义插混23%、增程式7%。2023年全年新能源批发结构中：纯电动69%、狭义插混23%、增程式8%，增程式有效弥补纯电动的续航焦虑，应该属于纯电动的分支。

6月B级电动车销量21.8万辆，同比增长37%，环比增长10%，占纯电动份额39%。纯电动市场的A00+A0级经济型电动车市场回落，其中A00级批发销量9.4万辆，同比增长14%，环比增长15%，占纯电动的17%份额，同比增长1个百分点；A0级批发销量11.8万辆，占纯电动的21%份额，同比下降10个百分点；A级电动车10.8万，占纯电动份额19%，同比下降1个百分点；各级别电动车销量分化，消费升级的态势明显。

6月乘用车批发销量超两万辆的车型有17个（上月15个），比亚迪宋：70,219辆、比亚迪秦：48,350辆、Model Y：43,951辆、海鸥：36,066辆、驱逐舰05：32,980辆、轩逸：30,337辆、Model 3：27,056辆、比亚迪元：26,117辆、理想L6：23,864辆、瑞虎7：23,023辆、朗逸：22,718辆、比亚迪汉：21,866辆、瑞虎8：21,862辆、速腾：20,753辆、锋兰达：20,748辆、星越：20,541辆、秦L：20,100辆。其中新能源位列总体乘用车车型销量前5位，燃油车主力车型国内表现艰难。

2）零售：6月新能源车国内零售渗透率48.4%，较去年同期34.9%的渗透率提升13.5个百分点。6月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率72.5%；豪华车中的新能源车渗透率29.8%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7.4%。从月度国内零售份额看，6月主流自主品牌新能源车零售份额68%，同比下降1个百分点；合资品牌新能源车份额4.1%，同比下降0.6个百分点；新势力份额19.1%，小米汽车等品牌拉动新势力份额同比增长6.3个百分点；特斯拉份额6.9%，同比下降4.3个点。

3）出口：6月新能源车出口8.0万辆，同比增长12.3%，环比下降15.2%。占乘用车出口21%，较去年同期下降3个百分点；其中纯电动占比新能源出口的72.6%，作为核心焦点的A0+A00级纯电动出口占自主新能源出口的27%（去年同期56%）。伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源产品品牌越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，虽然近期受到外部国家的一些干扰，但长期看新能源出口市场仍然向好，前景光明。6月厂商出口方面，比亚迪：26,995辆、特斯拉中国：11,746辆、上汽乘用车：6,718辆、长城汽车：3,299辆、华晨宝马：3,271辆、奇瑞汽车：2,826辆、吉利汽车：2,429辆、上汽通用五菱：2,410辆、小鹏汽车：1,840辆、沃尔沃亚太：1,796辆、东风汽车：1,783辆、一汽轿车：1,623辆、智马达汽车：1,312辆、哪吒汽车：1,229辆、赛力斯：937辆、长安汽车：889辆。其他车企新能源出口也有一定规模。从自主品牌出口的海外市场零售数据监控看，A0级电动车占比曾达到近50%，是自主出口绝对主力，上汽等自主品牌小型电动车前期在欧洲表现较强，因此受到相应的针对性加税措施，这也体现了小微型电动车是世界电动车的竞争核心，我们急需引导电动车小型化的财税政策，鼓励小微型电动车发展，这样才能让中国电动车可持续走向世界。作为与纯电动零碳车型对应的燃油车大类，在海外市场“油电平权”的大趋势下，插混车型依托低油耗长续航的优势，海外市场替代燃油车的表现日益突出。

4）车企：6月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以赛力斯汽车、理想汽车、长安汽车、零跑汽车等为代表的增程式电动车表现尤其突出。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上的“多线并举”策略的实施，市场基盘持续扩大，厂商新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到19家（同比增加6家，环比增加3家），占新能源乘用车总量90.4%（上月88.8%，去年同期82.7%）。其中，比亚迪：340,211辆、特斯拉中国：71,007辆、吉利汽车：65,959辆、长安汽车：53,827辆、理想汽车：47,774辆、赛力斯：43,850辆、上汽通用五菱：42,244辆、奇瑞汽车：39,764辆、长城汽车：26,034辆、广汽埃安：25,692辆、蔚来汽车：21,209辆、东风汽车：20,572辆、零跑汽车：20,116辆、小米汽车：14,296辆、华晨宝马：12,827辆、小鹏汽车：12,508辆、一汽红旗：11,402辆、上汽乘用车：10,944辆、上汽大众：10,373辆。

5）新势力：6月新势力零售份额19.1%，同比增加6.3个百分点；小米汽车、理想汽车、问界、赛力斯、蔚来汽车等新势力车企销量同比和环比表现总体仍较强。主流合资品牌中,南北大众领先，上汽大众与一汽大众合计新能源车批发16,547辆，占据主流合资纯电动43%强份额，大众坚定的电动化转型战略初见成效。6月的上汽通用和一汽丰田的新能源车也逐步走强。

6）普混：6月普通混合动力乘用车批发7.56万辆，同比增长5%，环比增长2%。其中广汽丰田 33,163辆、一汽丰田：21,459辆、东风本田 5,905辆、长安福特：5,159辆、广汽本田 4,068辆、东风汽车：2,080辆、吉利汽车：1,422辆、东风日产：1,204辆、广汽乘用车：1,159辆，混合动力的自主品牌销量逐步提升。

2.7月份全国乘用车市场展望

今年7月共有23个工作日，较去年的21个工作日多两天，有利于7月产销的平稳走势。随着车市增长的结构性分化，部分企业传统燃油车产能充裕，燃油车市场萎缩压力下的去库存特征明显，休高温假的时间较长，7月车市进入休整期。

近几年夏季车市淡季不淡的特征日益明显，2014年-2019年的7月车市零售占全年总量平均在6.9%，而2020年-2023年的7月车市零售占全年总量平均在8.4%，其中2023年达到8.8%的较高占比，日益向欧美老龄化市场过渡，普及化特征弱化。随着私车普及和智能电动车的快速增长，车主低成本出行游玩热情较高，私车报废更新补贴政策推动的购车需求持续加速释放，购车、换车出游也是部分家庭的最佳选择，有利于居民消费潜力释放。

6月底至7月国内南北方极端天气或对线下集客产生较大影响，但新能源车型在全矩阵营销上的持续投入，在充电效率、充电保护上的逐代优化，应对极端天气的使用场景延伸，都有效地缓解和提升新能源车辆使用的便利性，有利于在夏季用电高峰期新能源车继续保持高渗透率的稳健运行。各地促消费热情较高，展会夜市活动较多，车企或将倾向于以户外夜展和商圈集客等手段来聚拢人气。请关注部分城市对高峰期商业用电费用上调对运营车辆的使用影响。

上半年持续增强的大幅促销扰乱了车市正常的价格走势，终端价格修复需要一段时间适应，加上二季度超强的促销力度对下半年购车客户的消费透支效应，7月以价换量的效果有可能减弱。车企结合上半年战果，也将对市场预期、产品结构及上市节奏进行优化调整，或将进入蓄力期。

根据乘联分会数据监控看，2023年1-5月份中国自主品牌车出口在当地市场零售同比增长了58%，其中5月自主车出口海外的零售同比增长43%，继续保持强势增长的态势。近期人民币汇率变化有利于出口，由此判断中国乘用车7月出口仍会保持强势增长，将有力地缓解国内燃油车大幅下滑带来的增长压力。

3.2024年1-5月汽车行业收入3.9万亿，增长7%、利润2,047亿增长18%、利润率5.3%，汽车行业仍偏低

5月份，随着宏观组合政策落实落细、市场需求继续回暖，经济效果持续显现。2024年1—5月份，规模以上工业企业实现营业收入53.03万亿元，同比增长2.9%；营业成本为45.27万亿元，增长3.0%；营业收入利润率为5.19%，同比提高0.02个百分点；2024年1-5月的汽车行业收入38,966亿元，同比增长7%；成本34,099亿元，增长7%；利润2,047亿元，同比增长17.9%；汽车行业利润率为5.3%，相对于下游工业企业利润率6.1%的平均水平，汽车行业仍属偏低。随着车市生产规模扩大，PPI下行，上游碳酸锂成本下降，车企利润总体稍有改善。

2024年1-5月的汽车行业在低基数下的产销较好，但由于竞争压力大，利润主要靠出口和高端豪华，其它大部分企业的盈利在剧烈下滑，部分企业生存压力加大。今年以来外部环境依然复杂严峻，国内有效需求仍然不足，工业企业效益恢复基础仍需巩固。由于燃油车仍有微薄盈利，但销量萎缩较快，部分企业同比严重亏损；新能源车虽高增长，但亏损较大，企业生存与发展存在巨大矛盾与压力。因此中央及各级政府稳定汽车生产，积极稳定燃油车消费，汽车行业总体形势稳中向好。

4.2024年5月中国汽车出口56.8万增长29%

2024年5月中国汽车实现出口56.8万辆，同比增速达29%、环比增长2%，同环比走势很好；1-5月中国汽车实现出口245万辆，出口增速26%。中国汽车出口一季度增速相对于前三年的超高增速有所放缓，4-5月增速回升。今年的主要动力仍归因于中国产品竞争力提升和欧美市场需求的小幅增长，以及俄乌危机下俄罗斯市场的国际品牌全面被中国车替代，尤其是中国的燃油车出口竞争力提升带来的出口增大。2024年1-5月中国汽车实现出口464亿美元，出口增速20.1%。2024年1-5月汽车出口均价1.9万美元，同比2023年的1.9万美元，仍算基本持平。

2024年5月中国汽车出口总量的前五国家：俄罗斯103,763辆、巴西53,164辆、墨西哥42,192辆、比利时28,851辆、阿联酋28,661辆；5月中国汽车出口增量的前五国家：巴西48,384辆、俄罗斯36,543辆、阿联酋15,882辆、美国7,544辆、韩国7,314辆。

2024年1-5月整车出口总量的前五国家：俄罗斯372,542辆、墨西哥190,897辆、巴西159,612辆、比利时124,081辆、阿联酋114,530辆；1-5月中国汽车出口增量的前五国家：巴西138,093辆、俄罗斯87,675辆、阿联酋54,797辆、土耳其34,352辆、墨西哥32,892辆。增量前5国家的的增量贡献度为69%，其中巴西出口贡献巨大。2024年1-5月澳大利亚、西班牙、以色列、泰国、厄瓜多尔等市场下降较大；中亚和俄罗斯市场都表现相对较强，今年俄罗斯出口市场保持增量的核心地位，巴西等新增长动力建立。

5.2024年1-5月中国汽车进口27万下降4%

中国进口车进口量从2017年的124万辆持续以年均8%左右下行，到2023年仅有80万辆。2024年1-5月汽车进口27.1万辆，同比下降4%。随着国产车的崛起和国际品牌本土化加速，近几年汽车进口持续低迷，1-5月持续3年负增长。5月进口汽车6.3万辆，同比增长7%，环比增长22%，这是历史少见的5月增长。

2024年5月进口最高的国家依次是日本20,228辆、德国18,869辆、美国9,739辆、斯洛伐克4,317辆、英国4,297辆，其中增量最大的依次是日本4,735辆、美国2,231辆、英国1,410辆、匈牙利726辆、奥地利248辆。2024年1-5月进口量最高的是日本81,481辆、德国67,387辆、美国43,454辆、斯洛伐克23,818辆、英国21,050辆等主力国家，其中增量最大的是日本27,261辆、美国1,763辆、荷兰1,079辆、奥地利711辆、匈牙利225辆。2024年1-5月进口车下滑表现相对较大的是德国30,059辆、斯洛伐克9,887辆、印度4,356辆、意大利402辆。

2023年全年欧洲2.5L以上乘用车对中国出口达到19.6万辆，同比增长11%；进口金额179亿美元，同比增长3%。2024年1-5月达到5.55万辆，下降32%，进口金额51亿美元，下降32%，其中5月进口量1.1万辆，下降27%，5月进口金额11亿美元，下降16%。